Öneri: AL
Hedef Fiyat: TL 1,220.00
Potansiyel Getiri: 55%
Yapı Kredi Yatırım, Ford Otosan (FROTO) hissesi için olumlu bir değerlendirme yapmış ve AL önerisiyle birlikte TL 1,220.00 hedef fiyat belirlemiştir. İşte analizin detayları:
Güncellenen Hedef Fiyat ve Getiri Potansiyeli: Analizde, hedef fiyatın TL 1,220.00 ve potansiyel getirinin %55 olduğu belirtilmiştir. Bu değer, mevcut hisse fiyatına kıyasla olası bir primleme potansiyelini ifade eder.
Büyüme ve Performans Görünümü: Analiste göre, Ford Otosan’ın 2024’te güçlü bir gelir büyümesi öngörülmektedir. Artan üretim kapasitesi ve genişleyen Avrupa otomobil pazarındaki etkinliği, şirketin büyüme potansiyelini desteklemektedir. Özellikle Ford Courier üretiminin Romanya’ya devri ve yeni Ford Custom’ın devreye alınmasıyla 2024 yılında satış hacminin destekleneceği tahmin edilmektedir.
Bilanço Durumu ve Marjlar: Ford Otosan’ın güçlü büyüme görünümü, sağlam bilançosu (2023T: 1,0x net borç/VAFÖK) ve esnek SNA marjı (2024T: %3) dikkate alındığında, hissenin cazip bir değerleme katsayısı ile işlem gördüğü belirtilmiştir.
2024 Hedefleri ve Beklentiler: 2024 için yıllık %69 ciro büyümesi ve Euro bazında %8 gelir artışı öngörülmektedir. Arz-talep dengesizliğinden sonra nispeten daha az marj daralması beklenirken, elektrikli araç modellerinin payındaki artışın konsolide karlılığı etkileyebileceği ifade edilmiştir.
Risk Faktörleri: Analizde, beklenenden daha güçlü Türk Lirası’nın büyüme ve marj performansı üzerinde olumsuz etki yaratabileceği belirtilmiştir. Para politikasındaki sıkılaşmanın ardından, güçlü bir Türk Lirası senaryosunun şirketin büyük bir ihracatçı olması nedeniyle baskı yaratabileceği ifade edilmiştir.
Bu değerlendirme, yatırımcılara Ford Otosan hissesi hakkında bilgi sağlamak amacıyla yapılmıştır. Ancak, yatırım kararı almadan önce kendi araştırmanızı yapmanız ve finansal uzmanlardan görüş almanız önemlidir.
